News and Updates

Intelligence is In: We’ve Been Fighting Ourselves

Blog of Aleksey Navalny on the website of “Echo Moskvy”

A highly disappointing incident occurred the other day as President Medvedev (the guy who claimed that fighting corruption was high on his priorities list) said that he was opposed to controlling officials’ expenses.

Here is the enthusiastic report to that effect on the United Russia site:

Officials’ Expense-Reporting May Lead to Another Corruption System, Believes Medvedev
However the President made a point of saying that, in his opinion, expense-reporting “may turn, in our circumstances, either into a way of settling scores or into a system that will inherently provoke corruption, something like share with us or we will persecute you all your life for you excessive expenses».Блог Алексея Навального на сайте Эхо Москвы

На днях произошло очень и очень разочаровывающее событие, президент Медведев (это тот, который заявлял, что борьба с коррупцией у него в приоритетах) сказал, что он против контроля расходов чиновников.

Вот, об этом радостно сообщает сайт «Единой России»:

Декларирование расходов чиновниками может привести к новой системе коррупции, считает Медведев
В то же время президент особо отметил, что, по его мнению, декларирование расходов «может превратиться в наших условиях либо в способ сведения счетов, либо в такую систему, которая сама будет провоцировать коррупцию – поделись с нами, иначе мы будем тебя преследовать всю жизнь за большие расходы». (more…)

“Yusufov told me that he is acting on behalf of President Medvedev”

Vedomosti

Andrey Borodin, former president of the Bank of Moscow, said in an interview with Vedomosti that businessman Igor Yusufov assured him that he was acting under the instructions of President Dmitry Medvedev during talks over buying shares in the bank.

“Yusufov told me directly that he was acting on the behalf of and under the instructions of President Dmitry Medvedev, who made a decision regarding the government gaining control over the Bank of Moscow,” Borodin told Vedomosti. At the time, Yusufov was the president’s special envoy for energy cooperation, Borodin said, adding that his acquaintances confirmed that Yusufov was among the president’s confidants.Ведомости

Продавая акции Банка Москвы бывшему спецпредставителю президента Игорю Юсуфову, Андрей Бородин был твердо убежден: тот действует в интересах Дмитрия Медведева

Находящийся в изгнании в Лондоне бывший руководитель Банка Москвы Андрей Бородин в интервью «Ведомостям» по Skype решил приоткрыть завесу тайны над тем, как именно проходила сделка по продаже его доли в банке. (more…)

Tens of thousands of businessmen forced to flee Russia claims former top banker

By Con Coughlin, The Telegraph

UP to 30,000 bankers, businessmen and financiers have been driven out of Russia by Vladimir Putin’s ever-tightening grip on the country’s political and commercial life, according to a prominent exile at the centre of a major banking controversy.

Russians who have been forced to live overseas also estimate that tens of billions of pounds worth of assets have been illegally seized by the Russian government as Mr Putin has strengthened his powerbase.

According to Andrey Borodin, the former head of the Bank of Moscow, the talent drain will only increase when Mr Putin, currently prime minister, runs for re-election as president in March – a poll he is almost certain to win.

“We call ourselves Putin’s exiles,” he said in an interview with the Daily Telegraph, his first since fleeing Russia last year.

(more…)

Twisted Mirrors of Russian Justice System

By Maxim Blant, economic observer with NEWSru.com

A couple of weeks ago I agreed to share my thoughts with a federal TV network for a story about the criminal prosecution of the former Bank of Moscow management and former Intake owner and the spouse of former Moscow Mayor Yuri Liuzhou Yelena Battering. I have little idea what footage the TV folks put to use since I don’t watch Russian television. However both the interview and the pre-interview conversation turned out quite representative, in my opinion.

«How wonderful that you agreed,” I was greeted by their correspondent. “We have just come from the new Bank of Moscow chief Mikhail Kuzovlev and he failed to explain to us, in terms we could understand, how exactly they were taken advantage of.

My remarks that I was far from convinced that the transaction was illegal and damaged the Bank of Moscow or any other entity stunned the reporter. “But there was some kind of fraud, look, the prosecutor’s office…”Максим Блант, экономический обозреватель NEWSru.com

Пару недель назад я согласился поделиться своими соображениями с одним из федеральных телеканалов для сюжета об уголовном преследовании бывшего руководства Банка Москвы и бывшей владелицы компании “Интеко”, жены бывшего московского градоначальника Юрия Лужкова – Елены Батуриной. Сложно сказать, что именно использовали телевизионщики: российское телевидение я не смотрю. Однако само интервью и предшествовавшая ему беседа вышла, на мой взгляд, весьма показательной.

“Как хорошо, что Вы согласились, – этими словами встретил меня корреспондент, – мы только что от нового главы Банка Москвы Михаила Кузовлева, он так и не смог доступно объяснить, в чем их надули”.

Мои слова о том, что вовсе не убежден в том, что эта сделка была противозаконной и именно она нанесла какой-то ущерб Банку Москвы или кому бы то ни было еще, собеседника явно обескуражил. “Но ведь был же какой-то обман, вот и прокуратура…” (more…)

Statement by Andrey Borodin

Today, certain media have disseminated information provided by investigative authorities that the latter intend, while interviewing Yuri Luzhkov, to find out the circumstances in which the Moscow Government purchased additional Bank of Moscow shares issued in 2009 and worth approximately RUR 15 billion. In the meantime, specific efforts are being made to create a negative public perception of this information by artificially placing it in a criminal context.

As head of the Bank of Moscow at the time, I find it necessary to provide a clarification on this subject. It will be recalled that the year 2008 witnessed a global financial crisis when, due to objective circumstances, the equity of Russian and international banks significantly declined, whereas opportunities for raising capital largely evaporated. Lending institutions suffered from lack of liquidity. Thus, the steps taken by the bank’s shareholders to increase its capital via an additional share issue buyout appear reasonable and sound. (more…)

Andrey Borodin’s Statement

The so-called Bank of Moscow development strategy, which was made public yesterday, demonstrates yet again that when the ‘effective managers’ from VTB took over our bank they did not have the slightest understanding of why they might need this asset. This means that behind these actions was a political decision to gain control over Bank of Moscow as well as a desire of certain individuals to make a profit out of this.Так называемая стратегия развития Банка Москвы, представленная вчера широкой публике, служит отличным подтверждением того, что захватывая наш банк эффективные менеджеры ВТБ не имели ни малейшего представления о том, зачем им нужен этот актив. То есть за этими действиями скрывалось политическое решение о взятии под контроль государства Банка Москвы и желание отдельных индивидуумов нажиться на этом. (more…)

A Purely DAM(e)like Campaign

Stanislav Belkovsky, Slon.ru

Following his abrupt political demise (on September 24, 2011) the still-incumbent President Dmitry Medvedev sent his PR-campaign into high gear. To the extent one can deduce them from the numerous public pronouncements by the outgoing head of state, the campaign is designed to seek three objectives.Станислав Белковский, Slon.ru

Вскоре после своей скоропостижной политической смерти (24 сентября 2011 года) все-ещё-президент Дмитрий Медведев резко активизировал свою PR-кампанию. Насколько можно судить по многочисленным публичным выступлениям уходящего главы государства, у кампании этой – три цели. (more…)

Andrey Borodin’s defence appealed against charges of fraud. According to the lawyer of the former Bank of Moscow president the investigation committed violations of law

Business FM

Former Bank of Moscow head Andrey Borodin’s defence appealed against the charges of embezzlement of bank funds, lawyer Mikhail Dolomanov told BFM.ru.

Dolomanov noted that the charges contain no other counts besides the issue of loan to “Premier Estate”. According to the lawyer, an extension of a secured  loan cannot be regarded as a reason for criminal prosecution of the banker. The lawyer pointed out that Bank of Moscow received more than 58 hectares of Moscow land as collateral. Mikhail Dolomanov said that “Premier Estate” was paying interests, while part of the loan was repaid in advance.Business FM

Защита бывшего главы Банка Москвы Андрея Бородина обжаловала выдвинутые против него обвинения в хищении средств банка, сообщил BFM.ru адвокат Бородина Михаил Доломанов.

Доломанов указывает, что никаких других эпизодов, кроме выдачи кредита фирме «Премьер Эстейт», обвинение не содержит. По мнению юриста, выдача банком обеспеченного залогом кредита не является основанием для уголовного преследования финансиста. Адвокат указал, что в качества залога Банк Москвы получил более 58 гектаров земли в Москве. «Премьер Эстейт» выплачивал проценты, часть кредита была погашена досрочно, полагает Михаил Доломанов. (more…)

Truth Will Come Out. And It Has

Blog of Vladimir Krasnov, Andrey Borodin’s Attorney, on the website of “Echo Moskvy”

I am positive that those following the Bank of Moscow situation will remember how the tension was being whipped up, how alleged “criminal conduct by the former bank management” was repeatedly “exposed”. The tidal wave of this special operation knocked RUR 295 billion out of the federal budget, brought about the demise of the deputy Chairman of the Central Bank responsible for supervision, deprived the Government of Moscow of its own bank and of the proceeds from its sale. Also, the planned result has been achieved, which doubled as the method of achieving the goal set – criminal prosecution of A. Borodin and his associates is getting into high gear. If anyone still had doubts it has been demonstrated to them yet again that, in modern Russia, business depends, first and foremost, not on the market situation or one’s ability, but on the preferences of the authorities.

However, a bank is an entity that lives by its own, fairly strict and transparent rules. Everything that happens inside a bank eventually ends up in its financials.

This is exactly what has happened to the Bank of Moscow. The perfectly orchestrated hysteria has given way to the time to disclose information about the real state of things. It is not unlike the result of forensic medical examination: someone is either alive or dead.Блог Владимира Краснова, адвоката Андрея Бородина, на сайте Эхо Москвы

Те, кто следит за ситуацией вокруг Банка Москвы, уверен, помнят, как нагнетались страсти, сколько было так называемых «разоблачений» якобы «преступной деятельности бывшего руководства банка». Девятый вал этой спецоперации выбил из федерального бюджета 295 млрд. руб., смел зампреда Центробанка, ответственного за банковский надзор, лишил Правительство Москвы  и собственного банка, и денег от его продажи. Обеспечен и запланированный результат, он же метод достижения поставленной задачи, – раскручивается уголовное преследование А.Бородина и его соратников. Если у кого-то еще были сомнения, им в очередной раз показали, что бизнес в современной России в первую очередь зависит не от коньюнктуры рынка, или твоих способностей, а от предпочтений власти.

Но банк – штука, живущая по своим, достаточно жестким и прозрачным правилам. Рано или поздно, все, что в нем происходит, находит отражение в его отчетности.

Так произошло и с Банком Москвы. На смену четко спланированной истерике пришло время раскрытия информации о действительном положении дел. А это – как результат судебно-медицинской экспертизы: либо – жив, либо – нет. (more…)

Healthy by International Standards. Bank of Moscow Uses Financial Statements to Patch Hole

Kommersant 

Yesterday, experts were unanimously stunned by the Bank of Moscow H1 international financial statements, which were to have come out poorly – after all the bank’s new owners, VTB Group, had repeatedly referred to the vast scale of problems in the bank. The gaping hole in the Bank of Moscow balance sheet, something that VTB has asked for RUR 295 billion from the Government to fix, did not appear in the IFRS statements. The problem loan portfolio is safely covered by the reserves that more than double it in size.Коммерсант

Отчетность по международным стандартам Банка Москвы за первое полугодие, обещавшая быть плохой — масштабы проблем банка неоднократно назывались его новыми собственниками, группой ВТБ,– вызвала вчера единодушное недоумение у экспертов. Дыра в балансе Банка Москвы, на которую ВТБ запросил у государства 295 млрд руб., в отчетности по МСФО отсутствует — объем проблемных кредитов более чем вдвое перекрыт резервами. (more…)