Author: Info

This author has written 328 articles

Truth Will Come Out. And It Has

Blog of Vladimir Krasnov, Andrey Borodin’s Attorney, on the website of “Echo Moskvy”

I am positive that those following the Bank of Moscow situation will remember how the tension was being whipped up, how alleged “criminal conduct by the former bank management” was repeatedly “exposed”. The tidal wave of this special operation knocked RUR 295 billion out of the federal budget, brought about the demise of the deputy Chairman of the Central Bank responsible for supervision, deprived the Government of Moscow of its own bank and of the proceeds from its sale. Also, the planned result has been achieved, which doubled as the method of achieving the goal set – criminal prosecution of A. Borodin and his associates is getting into high gear. If anyone still had doubts it has been demonstrated to them yet again that, in modern Russia, business depends, first and foremost, not on the market situation or one’s ability, but on the preferences of the authorities.

However, a bank is an entity that lives by its own, fairly strict and transparent rules. Everything that happens inside a bank eventually ends up in its financials.

This is exactly what has happened to the Bank of Moscow. The perfectly orchestrated hysteria has given way to the time to disclose information about the real state of things. It is not unlike the result of forensic medical examination: someone is either alive or dead.Блог Владимира Краснова, адвоката Андрея Бородина, на сайте Эхо Москвы

Те, кто следит за ситуацией вокруг Банка Москвы, уверен, помнят, как нагнетались страсти, сколько было так называемых «разоблачений» якобы «преступной деятельности бывшего руководства банка». Девятый вал этой спецоперации выбил из федерального бюджета 295 млрд. руб., смел зампреда Центробанка, ответственного за банковский надзор, лишил Правительство Москвы  и собственного банка, и денег от его продажи. Обеспечен и запланированный результат, он же метод достижения поставленной задачи, – раскручивается уголовное преследование А.Бородина и его соратников. Если у кого-то еще были сомнения, им в очередной раз показали, что бизнес в современной России в первую очередь зависит не от коньюнктуры рынка, или твоих способностей, а от предпочтений власти.

Но банк – штука, живущая по своим, достаточно жестким и прозрачным правилам. Рано или поздно, все, что в нем происходит, находит отражение в его отчетности.

Так произошло и с Банком Москвы. На смену четко спланированной истерике пришло время раскрытия информации о действительном положении дел. А это – как результат судебно-медицинской экспертизы: либо – жив, либо – нет. (more…)

Healthy by International Standards. Bank of Moscow Uses Financial Statements to Patch Hole

Kommersant 

Yesterday, experts were unanimously stunned by the Bank of Moscow H1 international financial statements, which were to have come out poorly – after all the bank’s new owners, VTB Group, had repeatedly referred to the vast scale of problems in the bank. The gaping hole in the Bank of Moscow balance sheet, something that VTB has asked for RUR 295 billion from the Government to fix, did not appear in the IFRS statements. The problem loan portfolio is safely covered by the reserves that more than double it in size.Коммерсант

Отчетность по международным стандартам Банка Москвы за первое полугодие, обещавшая быть плохой — масштабы проблем банка неоднократно назывались его новыми собственниками, группой ВТБ,– вызвала вчера единодушное недоумение у экспертов. Дыра в балансе Банка Москвы, на которую ВТБ запросил у государства 295 млрд руб., в отчетности по МСФО отсутствует — объем проблемных кредитов более чем вдвое перекрыт резервами. (more…)

The court’s decision about absence of violations in the case against Borodin was appealed

INTERFAX

Moscow. October 19. INTERFAX.RU – Former president of Bank of Moscow Andrey Borodin’s defence appealed the court’s refusal to invalidate the decision of the investigation stating there was no violation in the case against Borodin.ИНТЕРФАКС

Москва. 19 октября. INTERFAX.RU – Защита бывшего президента Банка Москвы Андрея Бородина обжаловала отказ суда признать незаконным постановление следствия об отсутствии нарушении в рамках дела против него. (more…)

“It is all within the framework of politically motivated cases”. The complaint of Andrey Borodin’s lawyers was dismissed.

Moskovskiye Novosti

On Friday, Tverskoy Court of Moscow dismissed the complaint of the former head of Bank of Moscow Andrey Borodin’s defence. Lawyer Vladimir Krasnov was requesting to eliminate the violations committed in the course of preliminary investigation. A day earlier the same court refused to even take into consideration a slander complaint, filed by the lawyer on behalf of the former president of the bank against the Investigative Department of the Interior Ministry. Московские новости

В пятницу Тверской суд столицы отказал в удовлетворении жалобы бывшего главы Банка Москвы Андрея Бородина. Адвокат Владимир Краснов требовал устранить нарушения, допущенные в ходе предварительного следствия. Тот же суд днем ранее вообще отказался принять к рассмотрению иск адвоката  к следственному департаменту МВД РФ о защите чести и достоинства экс-президента банка. (more…)

Great idea; poor function

As evidenced by the meeting of G20 nations in Paris, global concern over economic instability in the Eurozone is growing. As the international political economy becomes ever more closely integrated, weak or non-existent growth in the European Union has major ramifications from Brazil to Japan, particularly given ongoing problems to kick-start the world’s second biggest economic entity, the United States. Yet as global financial institutions struggle to contain European economic decrepitude, the soft underbelly of the European project continues to creak like a ship in a storm.

Despite relatively modest public debt levels, Standard & Poor’s followed in the footsteps of Fitch by cutting Spain’s credit rating, in this instance from AA to AA-, as a result of high levels of private sector debt and weak growth. Ireland will take a generation to recover from its collapse; Greece remains as far from economic sanity as ever and traders show no let up in dragging Italy into the mix. The credit ratings on a host of major international banks have been cut, most recently on UBS, Lloyds and Royal Bank of Scotland. As long as the EU’s more prosperous states fail to provide the engine for more rapid growth, the European fringe will continue to struggle.Как продемонстрировала встреча “двадцатки” в Париже, мировая озабоченность экономической нестабильностью в Еврозоне растет. По мере углубления интеграции международной политической экономики, слабый рост или отсутствие роста в ЕС серьезно сказываются на всем мире – от Бразилии до Японии, особенно с учетом текущих трудностей в оживлении второй по величине экономической единицы мира – США. И пока мировые финансовые учреждения с трудом пытаются удержать на плаву изношенную европейскую экономику, мягкое “подбрюшье” европейского проекта продолжает скрипеть, как старый парусник в шторм.

Несмотря на относительно скромные уровни государственной задолженности, агентство Standard & Poor’s последовало примеру Fitch, понизив кредитный рейтинг Испании, в данном случае с АА до АА-, в результате высоких уровней задолженности в частном секторе и слабого роста. Ирландии придется восстанавливаться после коллапса в течение жизни целого поколения; Греция ни на йоту не приблизилась к экономической вменяемости, и биржевые маклеры упорно тянут в ту же кашу и Италию. Снижены кредитные рейтинги целого ряда крупных международных банков, в том числе недавно – у UBS, Lloyds, Королевского банка Шотландии. До тех пор пока более процветающие государства ЕС не станут выполнять роль локомотива быстрого экономического роста, европейская периферия будет продолжать испытывать трудности. (more…)

Statement by Andrey Borodin’s defense attorney Vladimir Krasnov

On October 12, 2011, the media reported that the Tverskoi court of the city of Moscow, via a ruling dated October 11 of this year, refused to accept a statement of claim, which I had filed on October 4, in defense of the honor, dignity, and business reputation of Andrey Borodin. It was reported, citing the court’s press secretary, that “in his application, Mr. Borodin has lodged a complaint against actions taken by the investigators, something for which a different procedure is provided for by the law. The Court has explained that the applicant may lodge a complaint against the investigators’ actions following the procedure set forth in Article 125 of the Code of Criminal Procedure”.

The reason and basis for filing a claim with the court was a public information notice posted at the official website of the Interior Ministry of Russia on September 29 of this year and alleging that new charges were brought against A. Borodin on that day. The statement of claim provided proof that no such fact had taken place on September 29 and, therefore, such information was not true. Thus, rather than appealing any actions taken by an investigator or the contents of a service document, the claim argued as to the unreliability of information about the very fact that such an investigative action had taken place, not the same thing, by any stretch. The claim filed is fully compliant with the requirements of the law. The Defense has proof that there were no plans to bring new charges on September 29. It transpired after the claim was filed that this particular investigative action was scheduled for a later date. Incidentally, I had not been informed of that in due time.12 октября 2011 г. в СМИ появилась информация о том, что Тверской суд г. Москвы определением от 11 октября с.г. отказал в принятии искового заявления, поданного мною 4 октября с.г. в защиту чести, достоинства и деловой репутации Андрея Бородина. Со ссылкой на пресс-секретаря суда сообщалось, что «в своем обращении Бородин обжалует действия следствия, для чего законом предусмотрен другой порядок. Суд пояснил, что заявитель может обратиться с жалобой на действия следствия в порядке статьи 125 УПК».

Поводом и основанием для обращения в суд стало информационное сообщение, размещенное на официальном сайте МВД России 29 сентября с.г., о том, что в этот день А.Бородину было якобы предъявлено новое обвинение. В иске обосновывалось, что 29 сентября такой факт не имел места и, следовательно, эта информация не соответствовала действительности. Таким образом, обжаловались не какие-то действия следователя или содержание какого-либо процессуального документа, а недостоверность сведений о самом факте проведения подобного следственного действия, что, как очевидно, далеко не одно и то же. Поданный иск полностью соответствует требованиям закона. Защита располагает доказательствами того, что предъявление нового обвинения и не предполагалось проводить 29 сентября. Как выяснилось уже после подачи иска, данное следственное действие было назначено на более позднюю дату, о чем, кстати, я своевременно уведомлен не был. (more…)

“The fate of Bank of Moscow was decided at the highest level.” Andrey Borodin’s lawyers file a claim for defamation of their client and require to eliminate violations

Moskovskiye Novosti

Tverskoy court of Moscow will consider a complaint from Andrey Borodin’s defence. Andrey Borodin’s lawyer, Vladimir Krasnov, told Moskovskiye Novosti that they demand to eliminate irregularities in the preliminary investigation. The defence also filed a claim against the Ministry of Interior Affairs of the Russian Federation for defamation of their client.Московские новости

Тверской суд столицы назначил к рассмотрению жалобу защиты бывшего президента «Банка Москвы» Андрея Бородина. Адвокаты Бородина требуют устранить нарушения, допущенные в ходе предварительного следствия. Они также подают иск к следственному департаменту МВД РФ о защите чести и достоинства своего клиента. (more…)

The moving goal posts of international finance

It is often said that armies train to fight the last war rather than prepare for the next conflict. By the same token, governments are usually seen tackling the previous financial crisis, rather than the most likely sources of future instability. For much of the 1980s and 90s, governments considered 1970s-style inflation to be the biggest threat to financial stability and were quick to use interest rates as a break on economic overheating.

So was the Bank of England (BoE) right to launch a second round of quantitative easing (QE) on 6 October, just as other governments have sought to blow the embers of economic activity by boosting money supply? Well, as so often in such cases, it is easy to argue both in favour and against. Yes, because stagflation is currently a bigger threat than inflation; but no, because there is too little concrete evidence to show whether and how QE actually works.Нередко говорят, что армии тренируются, чтобы воевать в прошлой войне, а не готовятся к следующему конфликту. Точно также и правительства обычно пытаются справиться с прошлым финансовым кризисом, а не изъять наиболее вероятные источники и причины будущей нестабильности. В течение большей части 80х и 90х годов правительства считали, что инфляция аля 70е, представляет наибольшую угрозу финансовой стабильности, и оперативно обращались к процентным ставкам для того, чтобы не допустить перегрева экономики.

Правильно ли поступил Банк Англии, начав 6 октября второй круг количественного ослабления, в то время как правительства других стран пытались раздуть костерок экономической активности, увеличивая денежную массу? Как часто бывает в подобных ситуациях, легко найти аргументы и “за”, и “против”. Да, поскольку стагфляция сейчас представляет большую угрозу, чем инфляция; нет, потому, что слишком мало подтверждений того, что количественное ослабление работает, и, если работает, то как именно оно работает. (more…)

Putin Reminds VTB Chief of Need to Protect Rights of Bank of Moscow Minority Shareholders

RIA NOVOSTI

MOSCOW, October 6 – RIA NOVOSTI. The Russian authorities view protection of minority shareholders as a key avenue of improving the business environment, said RF Prime-Minister Vladimir Putin on Wednesday after disagreeing with VTB Chief Andrei Kostin to the effect that the matter was irrelevant and after reminding him of the Bank of Moscow situation.

After it acquired a 46.48% stake in the Bank of Moscow last February, VTB was to have made a buyout offer to minority shareholders since the 30 percent barrier had been cleared. However, VTB “circumvented” the requirement. As a result, more than six months later, VTB bought shares from some of the minority shareholders thus raising its stake to 80.50%.РИА Новости

МОСКВА, 6 окт – РИА Новости. Защита миноритариев является для российских властей одним из главных направлений в улучшении бизнес-среды, заявил премьер-министр РФ Владимир Путин, не согласившись с главой ВТБ Андреем Костиным по поводу неактуальности этого вопроса и припомнив ему ситуацию с Банком Москвы.

ВТБ, приобретя в феврале 46,48% акций Банка Москвы, должен был выставить оферту миноритарным акционерам, так как был преодолен 30-процентный барьер. Однако ВТБ “обошел” это требование. В итоге спустя более полугода ВТБ выкупил у части миноритариев акции, доведя свой пакет до 80,50%. (more…)